據(jù)香港萬(wàn)得通訊社報(bào)道，在剛剛過(guò)去的三四個(gè)月時(shí)間，鈷價(jià)已經(jīng)接近翻了一番。伴隨鈷價(jià)大漲期貨大佬葛衛(wèi)東重出江湖，瞄準(zhǔn)的正是新能源汽車電池原料-鈷。

基金經(jīng)理全球囤貨

在剛剛過(guò)去的三四個(gè)月時(shí)間，鈷價(jià)已經(jīng)接近翻了一番。多家券商機(jī)構(gòu)幾乎一致認(rèn)為鈷價(jià)將進(jìn)一步上漲。“支持漲價(jià)的因素太多了，稀缺、供需緊張、寡頭控制、小品種容易炒作，以及剛果的時(shí)局等”。

全球電動(dòng)車制造商都在爭(zhēng)相囤積電池原料-鈷。根據(jù)調(diào)查，在鈷價(jià)暴漲的同時(shí)，全球大型基金公司已開始全球掃貨了，這其中就包括瑞士的帕拉投資(PalaInvestment)和葛衛(wèi)東的混沌投資。據(jù)估計(jì)，他們共囤貨6000噸鈷，約占全球總產(chǎn)量的17%，市價(jià)約2.8億美元。

大型基金公司押注新能源汽車的需求將會(huì)大大超出市場(chǎng)預(yù)期，作為電池原料的鈷價(jià)也將水漲船高。根據(jù)咨詢公司CRU的最新數(shù)據(jù)，全球2020年新能源汽車三元電池對(duì)鈷需求將達(dá)到3.56萬(wàn)噸金屬當(dāng)量，相比2015年增長(zhǎng)10倍，整個(gè)鈷的需求量將達(dá)到15萬(wàn)噸左右。2015年全球鈷原料供應(yīng)量約為11萬(wàn)金屬噸，即使以供給端7%的年增長(zhǎng)速度來(lái)看，供需缺口依然巨大。

支持上漲的一個(gè)重要理由是，和快速增長(zhǎng)的需求相比，鈷的產(chǎn)量彈性相當(dāng)有限。在過(guò)去的幾年里，鈷的傳統(tǒng)供應(yīng)商嘉能可、歐亞資源、自由港都出現(xiàn)了不同程度的停產(chǎn)和減產(chǎn)現(xiàn)象。此外，受童工事件影響以及挖掘條件限制，占全球鈷供應(yīng)50%的剛果金也關(guān)停手工礦，導(dǎo)致減少供應(yīng)約1萬(wàn)噸。

從去年11月份開始，鈷價(jià)已經(jīng)上漲50%達(dá)到21美元/磅，未來(lái)還可能進(jìn)一步上漲。鈷價(jià)在2007曾上漲到50美元/磅的最高峰，隨后一路跌入深淵，到2015年最低10美元/磅。

嘉能可(Glencore)集團(tuán)CEOIvanGlasenberg表示“未來(lái)對(duì)鈷礦的需求將會(huì)越來(lái)越大”。嘉能可控制全球鈷礦市場(chǎng)約30%產(chǎn)量。鈷價(jià)每上漲1美元，嘉能可獲利5500萬(wàn)美元。

但也有交易商擔(dān)心，由于全球一半以上的鈷礦都用來(lái)制造新能源汽車電池，鈷礦市場(chǎng)非常有限，基金公司很難賣出鈷礦獲利，但是新產(chǎn)能的釋放很快會(huì)壓低價(jià)格。

中國(guó)惡炒鈷價(jià)

由于我國(guó)的鈷儲(chǔ)量?jī)H為8萬(wàn)噸，占全球儲(chǔ)量的1.1%，看好鈷價(jià)未來(lái)走勢(shì)的對(duì)沖基金不得不買入現(xiàn)貨。盡管倫敦期貨交易所有鈷價(jià)合約(LME鈷)，但是交易量非常小。

當(dāng)前鋰電池行業(yè)是鈷的最大應(yīng)用領(lǐng)域，在國(guó)家公布新版的新能源汽車補(bǔ)貼政策后，為了獲得高檔補(bǔ)貼，車廠對(duì)電池的能量密度要求提高，三元路線迅速走俏，短期內(nèi)導(dǎo)致電池商加大了對(duì)鎳、鈷等三元材料中基本小金屬的需求。

高盛估計(jì)，到2025年，中國(guó)鋰電池行業(yè)對(duì)鈷礦的需求將翻一番。

另外，鈷礦的資源集中度非常高，全球前六大鈷生產(chǎn)商合計(jì)產(chǎn)量在全球的占比已超過(guò)60%，巨頭擁有極強(qiáng)的定價(jià)權(quán)。而且由于鈷屬于小金屬，市場(chǎng)投機(jī)炒作更加容易。非洲剛果(金)是全球鈷礦儲(chǔ)量最為豐富的國(guó)家，高達(dá)340萬(wàn)噸。對(duì)照來(lái)看，我國(guó)的鈷儲(chǔ)量?jī)H為8萬(wàn)噸，占全球儲(chǔ)量的1.1%。這種國(guó)內(nèi)稀缺的金屬極易被資金炒作。

“鈷這種產(chǎn)品比較特殊，對(duì)價(jià)格不敏感，就是不論你價(jià)格漲到多高，供應(yīng)量都不可能很快地增加，當(dāng)然，如果漲到一定程度，下游企業(yè)實(shí)在無(wú)法承受，需求下去了，那就是另外一個(gè)故事。”長(zhǎng)江期貨的一位金屬研究員表示。