期貨的基本知識點包括：期貨市場組織結(jié)構(gòu)和交易對手、期貨合約原理和期貨交易制度、期貨套期保值交易、期貨投機交易和套利交易、期貨交易規(guī)則。
期貨市場組織結(jié)構(gòu)和交易對手
期貨市場的組織結(jié)構(gòu)包括期貨交易所、期貨結(jié)算機構(gòu)、期貨中介服務(wù)機構(gòu)、投資者。
期貨交易所：期貨交易所提供場所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則（期貨交易所本身不參與期貨交易），我國期貨交易分為鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海商品交易所和中國金融期貨交易所；這些交易所根據(jù)需求上市和經(jīng)營不同的期貨品種，同時實施期貨市場制度和交易規(guī)則。
注意期貨交易所包括會員制和公司制。
期貨結(jié)算機構(gòu)：期貨結(jié)算機構(gòu)是負(fù)責(zé)期貨交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證管理和風(fēng)險控制機構(gòu)。
我國期貨結(jié)算機構(gòu)屬于期貨交易所的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，也就是每個結(jié)算機構(gòu)為本交易所提供結(jié)算服務(wù)。
期貨中介服務(wù)機構(gòu)：指的是代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介機構(gòu)。這些機構(gòu)包括期貨公司、介紹經(jīng)紀(jì)商、期貨居間人等。
投資者：期貨市場上形形色色的交易者（也是我們普通交易者的交易對手），包括個人投資者、機構(gòu)投資者（證券公司、基金管理公司、信托公司、銀行和其他金融機構(gòu)、社保公司、境外機構(gòu)投資者和其他法人形式的投資者等）
我國的期貨市場建立了證監(jiān)會、證監(jiān)會地方派出機構(gòu)、期貨市場監(jiān)控中心、期貨交易所和期貨協(xié)會“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機制。
期貨合約原理和期貨交易制度
期貨合約是一種標(biāo)準(zhǔn)的合約，由期貨交易所統(tǒng)一制定，規(guī)定了將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的合約，所以期貨交易的本質(zhì)是合約交易。
期貨市場基本的交易制度包括保證金制度、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度、漲停板制度、持倉限額及大戶報告制度、強制平倉制度和信息披露制度。
保證金制度：即客戶交易時只需要繳納合約價值一定比例保證履約的保證金即可，保證金制度天生帶有杠桿性質(zhì)，體現(xiàn)了期貨以小博大的特點，是期貨交易最大的魅力。
當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度：期貨交易保證金賬戶當(dāng)天的盈虧狀況在每個交易日結(jié)束后，由期貨結(jié)算機構(gòu)進行結(jié)算，并根據(jù)結(jié)算結(jié)果進行統(tǒng)一的一次性資金劃轉(zhuǎn)（交易所對會員進行結(jié)算，期貨公司對客戶結(jié)算）。
漲停板制度：同股票交易一樣，每個期貨合約規(guī)定了一個交易中價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅，即限制價格最大波動（不同的合約品種和時間段漲跌幅限制不同，具體以交易所最新公告為準(zhǔn)）。
持倉限額及大戶報告制度：單一會員或客戶持有的單邊頭寸不得超過交易所的最大數(shù)量規(guī)定（不同品種和時間段以及不同客戶的要求都不同，另外套期保值頭寸、風(fēng)險管理頭寸和套利頭寸可以申請持倉限額豁免）。
大戶報告制度，當(dāng)單一會員或客戶持有的單邊頭寸達到交易所持倉限量的80%以上，會員和客戶（通過證券公司）向交易所包括其持倉情況和資金狀態(tài)。
強制平倉制度：當(dāng)滿足條件時（控制風(fēng)險），權(quán)利方可以強制將會員或客戶持有的頭寸平倉，這也是期貨交易的風(fēng)險所在。
期貨交易所對會員持倉實現(xiàn)強制平倉、期貨公司對客戶實行強制平倉。
一般來說，期貨公司要求客戶保證金都會高于期貨交易所制定的保證金標(biāo)準(zhǔn)，以降低自身風(fēng)險（出現(xiàn)強平風(fēng)險時，先強平客戶持倉保證自身資金安全）。
期貨套期保值交易
從某種意義上來說，期貨是為套期保值而存在，所以雖然普通投資者雖然不參與套期保值交易（也沒有權(quán)利），但必須了解套期保值交易的相關(guān)內(nèi)容，對判斷市場走勢有極大的幫助。
套期保值（對沖、避險）指的是企業(yè)利用期貨進行交易，預(yù)期對沖其生產(chǎn)經(jīng)營中所面臨的全部或部分價格風(fēng)險的方式。
期貨套期保值的本質(zhì)就是一種風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式（將企業(yè)風(fēng)險轉(zhuǎn)給市場投機交易者）。
套期保值的原理：企業(yè)通過持有與現(xiàn)貨市場頭寸相反的期貨合約，或者將期貨合約作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物，以對沖價格變動風(fēng)險。
比如某豆粕經(jīng)銷商有庫存1萬噸的豆粕現(xiàn)貨，為了防止未來豆粕現(xiàn)貨市場價格下跌給造成損失，他則通過期貨市場賣出1000手期貨合約來對沖風(fēng)險。當(dāng)現(xiàn)貨市場價格下跌時，期貨市場的收入可以彌補損失。
期貨套期保值種類包括買入套期保值和賣出套期保值（基差變動影響套期保值效果）。
期貨投機交易和套利交易
期貨投機交易是指交易者通過預(yù)測合約未來價格變化以賺錢價差收益的行為。由于期貨采用T+0和雙向交易模式，為投資者提供了非常便利的投機交易機會。
投機交易者按交易主體可以分為個人投機者和機構(gòu)投機者；按持有頭寸可分為空頭和多頭。
期貨投機交易的操作方法：
1、選擇合適的入市時機，投機者可以利用基本面分析法或技術(shù)分析法（也可二者結(jié)合）進行入市時機選擇。
投機者在決定入市時，要充分考慮自身承擔(dān)風(fēng)險的能力，并且判斷獲利的概率較大時才能入場。千萬不要有賭博心態(tài)（非大既小），這樣只會不斷虧損。
2、建倉方法，可以選擇金字塔式建倉，即入場并獲利后，逐步加倉，每次加倉量遞減；倒金字塔式建倉，入場獲利后，逐步加倉，每次加倉庫遞增。
期貨套利交易的方法：
期貨套利交易可分為價差套利和期現(xiàn)套利。
價差套利又包括跨期套利、跨品種套利和跨市套利。期現(xiàn)套利普通投資者接觸較少這里不再講述。
跨期套利：在同一個市場同時買入、賣出同一個品種不同交割月份的期貨合約，當(dāng)有利可圖時將這些合約同時對沖平倉獲利。
跨期套利根據(jù)市場情況不同可以選擇牛市套利、熊市套利和蝶式套利三種方法。
跨品種套利：利用兩種或三種不同的但關(guān)聯(lián)性特別強的期貨合約進行價差套利。即同時買入或賣出某個交割月相互關(guān)聯(lián)的期貨合約，當(dāng)有利可圖時同時對沖平倉獲利。
跨品種套利包括相關(guān)商品套利（不同商品之間需求替代、需求互補或生產(chǎn)替代、互補等）、原材料與成品之間的套利。
相關(guān)商品套利：比如豆油和棕櫚油、豆粕和菜粕等
原材料和成品套利：比如純堿和玻璃、大豆和豆油豆粕（平衡公式：100%大豆×購進價格+加工費用+利潤=18%豆油×銷售價+78.5%豆粕×銷售價）
跨市套利：跨市套利是在通過不同的交易所或者市場進行套利。比如通過芝加哥期貨交易所、大連商品交易所、東京谷物交易所進行玉米、大豆套利。
期貨交易規(guī)則
期貨交易的規(guī)則需要重點了解T+0交易、雙向開倉和強制平倉規(guī)則。
T+0交易，是指投資者當(dāng)日買入或賣出合約，當(dāng)天就可以進行平倉操作，返回結(jié)算的保證金可以再次開倉，每日可以多次交易。
T+0交易可以增加資金流動性、增加投資者盈利機會（虧損機會）、理論上提升了風(fēng)險管控能力。
雙向開倉單向平倉規(guī)則，投資者可以根據(jù)自己對市場價格走勢判斷，看多則開倉買入，看跌則開倉賣出，但無論是哪個方向進行操作，最終都需要反向進行對沖平倉，完成交易。
注意T+0和雙向開倉交易規(guī)則是一把雙刃劍，用好了可以無限增加投機者的獲利空間，但是如果使用不當(dāng)，陷入了頻繁交易頻繁止損的惡性循環(huán)，會讓損失無限放大。因此投資者在期貨交易時一定要控制交易次數(shù)和選擇合理的交易方向。
另外由于期貨的強制平倉制度，投資者在參與交易時，一定要合理管控倉位，在保證風(fēng)險的前提下進行獲利操作。
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