??? 昨日收盤，鋰電池板塊漲幅達(dá)4.76%，新能源汽車板塊漲幅達(dá)3.38%，與鋰電池相關(guān)的公司江蘇國泰、億緯鋰能、成飛集成、欣旺達(dá)、德賽電池等6家公司漲停，與充電樁相關(guān)的3家公司動(dòng)力源、萬馬電纜及奧特迅漲停。
??? 原因分析：
鋰電板塊及新能源汽車板塊大漲主要是由于近日發(fā)改委、科技部、財(cái)政部、工信部正式下發(fā)《關(guān)於進(jìn)一步做好節(jié)能與新能源汽車示范推廣試點(diǎn)工作的通知》（簡(jiǎn)稱 “通知”），要求試點(diǎn)城市積極研究針對(duì)新能源汽車免除車牌拍賣、搖號(hào)、限行等限制措施，并出臺(tái)停車費(fèi)、電價(jià)、道路通行費(fèi)等扶持政策。同時(shí)通知指出，試點(diǎn)城市要有完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為個(gè)人新能源汽車用戶在其住宅小區(qū)停車位或工作場(chǎng)所停車位配套建設(shè)充電樁，該類充電樁與新能源車輛的配比不得低于1：1。
點(diǎn)評(píng)：
對(duì)新能源汽車銷售市場(chǎng)影響有限。
?? 《通知》中各類扶持政策及完善充電樁基礎(chǔ)建設(shè)旨在推動(dòng)私人及企業(yè)購買新能源汽車的意愿，擴(kuò)大新能源汽車的需求。但是目前國內(nèi)新能源汽車技術(shù)仍處于發(fā)展階段，尤其是電動(dòng)汽車，技術(shù)尚未達(dá)到大面積推廣的要求，同時(shí)，即使在有國家補(bǔ)貼的情況下，價(jià)格及維護(hù)成本仍無法與常規(guī)能源汽車相比。因此我們認(rèn)為，此項(xiàng)政策會(huì)小幅推動(dòng)技術(shù)更為成熟的混合動(dòng)力汽車市場(chǎng)，純電動(dòng)汽車的需求仍將以政府采購為主。
大力推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)利好充電樁制造企業(yè)，但并未超預(yù)期。
根據(jù)電網(wǎng)公司規(guī)劃，2011年國家電網(wǎng)將建成充電樁1.3萬個(gè)，“十二五”期間建設(shè)充電樁22萬個(gè)，按照一個(gè)充電樁1.2萬元計(jì)算，僅國家電網(wǎng)“十二五”期間充電樁市場(chǎng)規(guī)模就可超過26.4億元。我們認(rèn)為充電樁等基礎(chǔ)建設(shè)啟動(dòng)將先于電動(dòng)汽車市場(chǎng)，《通知》規(guī)定個(gè)人新能源車輛與充電樁的比例及配套充電樁的區(qū)域有利于電網(wǎng)公司盡快落實(shí)充電樁的建設(shè)，利好充電樁制造企業(yè)，但從市場(chǎng)規(guī)模上分析，并未超預(yù)期。
期待《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃 2011-2020》的正式推出。我們認(rèn)為鋰電及新能源汽車板塊的大漲除了是對(duì)《通知》利好新能源汽車需求的反映之外，還因?yàn)槭袌?chǎng)存在對(duì)已經(jīng)推遲一年發(fā)布的《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃2011-2020》政策的預(yù)期，如果此項(xiàng)政策能在年底推出，將有助于明確我國新能源汽車及動(dòng)力鋰電的發(fā)展路線及未來市場(chǎng)規(guī)模。
投資建議。
我們維持推薦穩(wěn)健介入六氟磷酸鋰生產(chǎn)、積極擴(kuò)大電解液產(chǎn)能、開拓正極材料市場(chǎng)的江蘇國泰（002091）及鋰電隔膜產(chǎn)能逐漸釋放、積極布局新材料產(chǎn)品研制、正處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中的佛塑科技（000973）。
??? 原因分析：
鋰電板塊及新能源汽車板塊大漲主要是由于近日發(fā)改委、科技部、財(cái)政部、工信部正式下發(fā)《關(guān)於進(jìn)一步做好節(jié)能與新能源汽車示范推廣試點(diǎn)工作的通知》（簡(jiǎn)稱 “通知”），要求試點(diǎn)城市積極研究針對(duì)新能源汽車免除車牌拍賣、搖號(hào)、限行等限制措施，并出臺(tái)停車費(fèi)、電價(jià)、道路通行費(fèi)等扶持政策。同時(shí)通知指出，試點(diǎn)城市要有完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為個(gè)人新能源汽車用戶在其住宅小區(qū)停車位或工作場(chǎng)所停車位配套建設(shè)充電樁，該類充電樁與新能源車輛的配比不得低于1：1。
點(diǎn)評(píng)：
對(duì)新能源汽車銷售市場(chǎng)影響有限。
?? 《通知》中各類扶持政策及完善充電樁基礎(chǔ)建設(shè)旨在推動(dòng)私人及企業(yè)購買新能源汽車的意愿，擴(kuò)大新能源汽車的需求。但是目前國內(nèi)新能源汽車技術(shù)仍處于發(fā)展階段，尤其是電動(dòng)汽車，技術(shù)尚未達(dá)到大面積推廣的要求，同時(shí)，即使在有國家補(bǔ)貼的情況下，價(jià)格及維護(hù)成本仍無法與常規(guī)能源汽車相比。因此我們認(rèn)為，此項(xiàng)政策會(huì)小幅推動(dòng)技術(shù)更為成熟的混合動(dòng)力汽車市場(chǎng)，純電動(dòng)汽車的需求仍將以政府采購為主。
大力推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)利好充電樁制造企業(yè)，但并未超預(yù)期。
根據(jù)電網(wǎng)公司規(guī)劃，2011年國家電網(wǎng)將建成充電樁1.3萬個(gè)，“十二五”期間建設(shè)充電樁22萬個(gè)，按照一個(gè)充電樁1.2萬元計(jì)算，僅國家電網(wǎng)“十二五”期間充電樁市場(chǎng)規(guī)模就可超過26.4億元。我們認(rèn)為充電樁等基礎(chǔ)建設(shè)啟動(dòng)將先于電動(dòng)汽車市場(chǎng)，《通知》規(guī)定個(gè)人新能源車輛與充電樁的比例及配套充電樁的區(qū)域有利于電網(wǎng)公司盡快落實(shí)充電樁的建設(shè)，利好充電樁制造企業(yè)，但從市場(chǎng)規(guī)模上分析，并未超預(yù)期。
期待《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃 2011-2020》的正式推出。我們認(rèn)為鋰電及新能源汽車板塊的大漲除了是對(duì)《通知》利好新能源汽車需求的反映之外，還因?yàn)槭袌?chǎng)存在對(duì)已經(jīng)推遲一年發(fā)布的《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃2011-2020》政策的預(yù)期，如果此項(xiàng)政策能在年底推出，將有助于明確我國新能源汽車及動(dòng)力鋰電的發(fā)展路線及未來市場(chǎng)規(guī)模。
投資建議。
我們維持推薦穩(wěn)健介入六氟磷酸鋰生產(chǎn)、積極擴(kuò)大電解液產(chǎn)能、開拓正極材料市場(chǎng)的江蘇國泰（002091）及鋰電隔膜產(chǎn)能逐漸釋放、積極布局新材料產(chǎn)品研制、正處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中的佛塑科技（000973）。
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