3月28日晚間，萬(wàn)向錢潮（000559，SZ）宣布，擬出資40億元投資萬(wàn)向一二三股份公司（以下簡(jiǎn)稱萬(wàn)向一二三）。萬(wàn)向一二三是萬(wàn)向集團(tuán)旗下鋰電池制造企業(yè)。近年來(lái)，投資者曾持續(xù)通過(guò)互動(dòng)平臺(tái)詢問(wèn)萬(wàn)向錢潮是否投資萬(wàn)向一二三，而上市公司曾透露出介意萬(wàn)向一二三虧損。以公告來(lái)看，目前萬(wàn)向一二三應(yīng)該仍處于大額虧損的狀態(tài)。在此情況下，萬(wàn)向錢潮出手或許是意有所指。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，萬(wàn)向一二三曾在去年10月簽署了上市輔導(dǎo)協(xié)議，按照安排，輔導(dǎo)工作應(yīng)該已進(jìn)入上市條件評(píng)估階段。
砸40億投鋰電池企業(yè)
據(jù)萬(wàn)向錢潮公告，公司擬受讓認(rèn)購(gòu)控股股東萬(wàn)向集團(tuán)持有的萬(wàn)向一二三的3.2億元注冊(cè)資本的出資權(quán)（對(duì)應(yīng)40億元）并履行實(shí)繳出資義務(wù)，其中3.2億元進(jìn)入注冊(cè)資本，36.8億元進(jìn)入資本公積。
萬(wàn)向一二三成立于2011年7月，注冊(cè)資本為28.6億元。截至目前，萬(wàn)向集團(tuán)對(duì)萬(wàn)向一二三的持股比例為80.26%。上述交易完成后，萬(wàn)向錢潮將持有萬(wàn)向一二三10.91%的股權(quán)，為公司第二大股東，持股僅次于萬(wàn)向集團(tuán)（69.35%）。
經(jīng)評(píng)估，萬(wàn)向一二三股東全部權(quán)益的評(píng)估價(jià)值為360.83億元，與賬面價(jià)值106.86億元相比評(píng)估增值253.97億元，增值率為237.66%。上市公司表示，公司此次投資價(jià)格參考了青島盈科、淄博盈科關(guān)于萬(wàn)向一二三之增資協(xié)議中的內(nèi)容（以投前估值357.5億元，每股價(jià)格12.5元）。
萬(wàn)向一二三主要從事鋰離子電池及由動(dòng)力電池組裝的鋰離子電池系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、服務(wù)及技術(shù)升級(jí)；鋰離子動(dòng)力電池的制造等。據(jù)前程無(wú)憂上的一則招聘廣告內(nèi)容，萬(wàn)向一二三2020年建成產(chǎn)能達(dá)到12GWh。
對(duì)于投資萬(wàn)向一二三，萬(wàn)向錢潮表示是為加快公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，積極推進(jìn)公司投資清潔能源汽車科技公司的戰(zhàn)略，搶抓清潔能源產(chǎn)業(yè)廣闊發(fā)展空間，以協(xié)同發(fā)展。
從經(jīng)營(yíng)上看，萬(wàn)向一二三尚處于營(yíng)收爬升，凈利潤(rùn)虧損狀態(tài)。2019年、2020年，萬(wàn)向一二三分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9.48億元、14.64億元；同期凈利潤(rùn)分別虧損18.12億元、12.76億元。去年1月～11月，萬(wàn)向一二三實(shí)現(xiàn)營(yíng)收18.9億元，凈利潤(rùn)虧損7.62億元。
截至去年三季度末，萬(wàn)向錢潮的貨幣資金為61.51億元。對(duì)于上市公司而言，40億元投資可謂大手筆。
值得一提的是，3月28日晚間萬(wàn)向錢潮同步公告終止增資萬(wàn)向財(cái)務(wù)。去年4月，萬(wàn)向錢潮曾宣布以現(xiàn)金9.55億元參與萬(wàn)向財(cái)務(wù)增資，從而將持股比例從17.83%提升至36.59%。當(dāng)時(shí)上市公司稱，增資萬(wàn)向財(cái)務(wù)有利于提高公司的資金使用效率，增加投資收益。此番終止增資，上市公司則稱是“結(jié)合未來(lái)發(fā)展需要”。
標(biāo)的已進(jìn)入上市條件評(píng)估？
據(jù)公開(kāi)資料，萬(wàn)向一二三的前身為A123，2001年在美國(guó)麻省理工學(xué)院成立。2012年，萬(wàn)向集團(tuán)整體收購(gòu)A123，經(jīng)整合萬(wàn)向在國(guó)內(nèi)的動(dòng)力電池業(yè)務(wù)，2016年正式更名為“萬(wàn)向一二三股份公司”。
早在2015年7月，萬(wàn)向錢潮曾在“關(guān)于維護(hù)公司股價(jià)穩(wěn)定的方案”公告中稱：“公司管理層將適時(shí)提出動(dòng)議，與大股東商洽投資鋰電池產(chǎn)業(yè)中具有世界領(lǐng)先技術(shù)的萬(wàn)向A123，因此，我們將圍繞智慧、智能、清潔能源汽車為平臺(tái)，大力發(fā)展汽車動(dòng)力電池、啟停電池及儲(chǔ)能電池作為公司新的增長(zhǎng)點(diǎn)，搶占制高點(diǎn)”。
不過(guò)，萬(wàn)向錢潮此后并未付諸實(shí)際行動(dòng)。近年來(lái)，在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈火熱的背景下，投資者更是不斷詢問(wèn)，催促萬(wàn)向錢潮行動(dòng)起來(lái)。而綜合上市公司的回答來(lái)看，其似乎有些介意萬(wàn)向一二三處于虧損狀態(tài)。
去年5月，在接受投資者調(diào)研時(shí)，萬(wàn)向錢潮透露，萬(wàn)向一二三前幾年一直在虧損投入當(dāng)中，前期的技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)等遞延資產(chǎn)比較多，當(dāng)初收購(gòu)A123也花了比較大的代價(jià)，公司整體還沒(méi)有盈利。而對(duì)于是否會(huì)信守投資承諾的問(wèn)題，上市公司則稱，根據(jù)公司的情況，如果（萬(wàn)向一二三）盈利以后，公司會(huì)向控股股東提出動(dòng)議，進(jìn)行投資或者是參股。“注入不一定可能注入，因?yàn)橥度肓?，以及萬(wàn)向一二三的體量比萬(wàn)向錢潮并不小，總資產(chǎn)也并不會(huì)小。”上市公司當(dāng)時(shí)說(shuō)道。
目前來(lái)看，萬(wàn)向一二三仍處于虧損狀態(tài)，萬(wàn)向錢潮此時(shí)出手，或許意有所指。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，中金公司去年11月11日發(fā)布了一份輔導(dǎo)項(xiàng)目公告，其中透露公司與萬(wàn)向一二三于同年10月31日簽署了上市輔導(dǎo)協(xié)議；該項(xiàng)目的律所為北京市金杜律師事務(wù)所，會(huì)計(jì)師事務(wù)所為天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）。以輔導(dǎo)工作安排來(lái)看，“2022年3月至輔導(dǎo)驗(yàn)收”期間，中金公司將對(duì)萬(wàn)向一二三是否達(dá)到發(fā)行上市條件進(jìn)行綜合評(píng)估，協(xié)助公司開(kāi)展首次公開(kāi)發(fā)行股票的準(zhǔn)備工作。
在前述投資者調(diào)研會(huì)上，萬(wàn)向錢潮就曾透露，萬(wàn)向一二三在符合上市條件的時(shí)候一定會(huì)獨(dú)立上市。“從目前的上市條件來(lái)說(shuō)，如果在技術(shù)上有獨(dú)特的技術(shù)，按照科創(chuàng)板相關(guān)的幾套標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，（萬(wàn)向一二三）正在做規(guī)范性的一些工作。”上市公司當(dāng)時(shí)如此表示。
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